En anti-dilution model, som begunstiger investoren i en senere investeringsrunde, hvor prisen pr. kapitalandel er lavere end den pris pr. kapitalandel, som investoren betalte (”down-round”).

Modellen tager typisk højde for både prisen pr. kapitalandel i den nye investeringsrunde og antallet af kapitalandele, som udstedes i den nye investeringsrunde, holdt op imod selskabskapitalen med forudsat fuld udnyttelse af warrants, konvertible gældsbreve, mv. (”fullydiluted”).

Matematikken:
(Post-money værdi efter Investor A + Investor B’s investering) / Antal kapitalandele efter Investor B’s investering (fully diluted) = Vægtet Kurs

[Investor A’s kapitalandele x (Investor A’s oprindelige pris pr. kapitalandel – Vægtet Kurs)] / [Vægtet Kurs – Kurs Pari] = Antal nye kapitalandele, som Investor A kan tegne til kurs pari

Eksempel:
Stifterne har 800 kapitalandele og ansatte har warrants for 100 kapitalandele. Investor A har 100 kapitalandele, som er erhvervet imod DKK 1.000,00 (DKK 10,00 pr. kapitalandel) og med Broad Based Weighted Average Anti-Dilution. Investor B investerer senere DKK 250,00 imod 50 kapitalandele (DKK 5,00 pr. kapitalandel).

[(10 kr. x 1.000 kapitalandele) + 250 kr.] / 1.050 kapitalandele = 9,76 (Vægtet Kurs)

[100 x (10 – 9,76)] / [9,76 – 1] = 2,72 nye kapitalandele til Investor A